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作者 標題 [新聞] AI貢獻占比大摩全解密 緯穎等3檔最高
時間 Thu Aug 24 08:26:42 2023
原文標題：AI貢獻占比大摩全解密 緯穎等3檔最高
原文連結：https://ctee.com.tw/news/stocks/927070.html
發布時間：2023.08.24
記者署名：工商時報 簡威瑟
原文內容：
AI全球指標輝達公布財報，市場話題持續聚焦，摩根士丹利證券針對研究範圍中的11檔台
系下游硬體股，深入拆解來自AI的營收、獲利比重，除發現緯穎（6669）、廣達（2382）
與技嘉（2376）的占比最高，明年起更有八家公司來自AI的獲利貢獻高達雙位數百分比，
AI正式揭開實質貢獻營運新紀元。
系下游硬體股，深入拆解來自AI的營收、獲利比重，除發現緯穎（6669）、廣達（2382）
與技嘉（2376）的占比最高，明年起更有八家公司來自AI的獲利貢獻高達雙位數百分比，
AI正式揭開實質貢獻營運新紀元。
摩根士丹利證券台灣區研究部主管施曉娟指出，在大摩開啟基本面研究的下游硬體個股中
，2024年時AI占營收比重前三名的企業分別是技嘉、緯穎與廣達，貢獻度介於26％～39％
之間。
，2024年時AI占營收比重前三名的企業分別是技嘉、緯穎與廣達，貢獻度介於26％～39％
之間。
更驚豔市場的是，技嘉、緯穎、廣達三大AI受惠股可不是只有營收比重拉高，若從獲利占
比的角度來看，AI占緯穎獲利組成從2023年的4％，將大增3倍、至2024年的16％，2025年
再倍增為32％，幅度驚人；AI對廣達的獲利占比，則是從今年的13％，翻揚逾倍至明年的
28％，2025年貢獻獲利比重與緯穎一樣，都是32％；至於下游硬體股大賺AI財的榜首寶座
，則由技嘉以占獲利38％的高比重奪下。
比的角度來看，AI占緯穎獲利組成從2023年的4％，將大增3倍、至2024年的16％，2025年
再倍增為32％，幅度驚人；AI對廣達的獲利占比，則是從今年的13％，翻揚逾倍至明年的
28％，2025年貢獻獲利比重與緯穎一樣，都是32％；至於下游硬體股大賺AI財的榜首寶座
，則由技嘉以占獲利38％的高比重奪下。
2024年起，AI占整體獲利比重達雙位數百分點的企業，除了上述的技嘉、緯穎、廣達外，
還有緯創、金像電、致茂、奇鋐與建準。
施曉娟認為，伺服器ODM廠的投資上，目前以緯創為首選，一來是股價經過修正後，目前
散發出投資吸引力，另一方面，根據大摩的調查，緯創HGX GPU 基板市占穩固，並沒有流
失給工業富聯（FII）風險。
散發出投資吸引力，另一方面，根據大摩的調查，緯創HGX GPU 基板市占穩固，並沒有流
失給工業富聯（FII）風險。
廣達身為美國科技巨擘的機架式伺服器最主要組裝夥伴，第四季起將放量出貨，還加上車
用商機助陣，獲得包含大摩在內的內外資研究機構一致讚賞，股價未來預期則以匯豐證券
賦予的340元，居外資圈最高。摩根士丹利亦看好華碩後市，點出的利多則包含PC即將復
甦、新推出的電競掌機ROG Ally銷量不俗，至於AI伺服器則將於2024年始產生貢獻。
用商機助陣，獲得包含大摩在內的內外資研究機構一致讚賞，股價未來預期則以匯豐證券
賦予的340元，居外資圈最高。摩根士丹利亦看好華碩後市，點出的利多則包含PC即將復
甦、新推出的電競掌機ROG Ally銷量不俗，至於AI伺服器則將於2024年始產生貢獻。
AI伺服器零件供應商方面，摩根士丹利青睞光寶科、奇鋐、建準與金像電，主要看好AI商
機將貢獻營收增長，下半年至2024年的毛利率連帶水漲船高。測試設備則以致茂最得大摩
歡心，強調致茂作為輝達AI GPU系統級測試設備獨家供應商，未來也可望進一步擴張客群
。
機將貢獻營收增長，下半年至2024年的毛利率連帶水漲船高。測試設備則以致茂最得大摩
歡心，強調致茂作為輝達AI GPU系統級測試設備獨家供應商，未來也可望進一步擴張客群
。
https://i.imgur.com/R2Deyev.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/R2Deyev.png)
心得/評論：
聽說今天經濟日報頭條又是"傳"鴻海奪大單
沒多久前才搞一次，大家應該還記得得吧
沒幾天後就被大摩打臉假消息了
今天又想趁亂來一次，還放在報紙頭條
嘻嘻
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嘉偉老師 大! 獲! 全! 勝!
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.27.199 (臺灣)
※ 作者: a069275235 2023-08-24 08:26:42
※ 文章代碼(AID): #1avgF66q (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1692836806.A.1B4.html
推 : 京元電子呢1F 08/24 08:28
推 : 京元電前陣子也有新聞啊..不也噴了2F 08/24 08:29
推 : 股板人人都知道的事情 還需要分析3F 08/24 08:29
※ 編輯: a069275235 (114.44.27.199 臺灣), 08/24/2023 08:30:22推 : 穩了 至少還有30%的空間漲幅4F 08/24 08:30
推 : 京元跟台積電的5F 08/24 08:30
推 : 緯創最便宜 all in6F 08/24 08:30
→ : 爽啦7F 08/24 08:31
→ : 利多連發8F 08/24 08:32
推 : 各位看清楚啊，上面那幾隻都不要亂追嘿9F 08/24 08:32
推 : 99小英10F 08/24 08:35
→ : 利多連發半年了 哈哈11F 08/24 08:35
推 : 神雲 小英 : ...還好沒有我12F 08/24 08:38
推 : 主力出貨日13F 08/24 08:38
推 : 緯創快all in，不要被騙了14F 08/24 08:39
推 : 佔比變大很好。只是分子變大時分母有變小嗎？15F 08/24 08:40
推 : 我好興奮啊！！！16F 08/24 08:41
推 : 已17F 08/24 08:44
→ : 已知訊息18F 08/24 08:47
→ : 滿垃圾的，一堆這樣的新聞就是要把籌碼弄爛。等於19F 08/24 08:52
→ : 好公司漲跌看不懂。
→ : 好公司漲跌看不懂。
噓 : 出貨文21F 08/24 08:52
推 : 小英就美超微 一樣利多22F 08/24 08:52
推 : 出貨23F 08/24 08:53
→ : 而且這個到2025 全世界都會做了24F 08/24 08:54
推 : 這種文也太多25F 08/24 09:00
推 : 出貨了26F 08/24 09:07
推 : 看漲說漲的垃圾新聞27F 08/24 09:23
推 : 準備好了嗎XD. 準備好了！28F 08/24 09:25
推 : 阿怎麼開高走低，黑手還不快點拉起來29F 08/24 09:27
→ weibibby …
推 : 好多ai 文 怕.jpg31F 08/24 09:40
推 : 都說是下游廠商了32F 08/24 09:46
推 : 這是下游硬體組 台積電 京元電是晶片組33F 08/24 09:56
推 : 出貨文吧34F 08/24 10:19
推 : 賺爛了賺爛了35F 08/24 10:49
推 : 緯穎跌最深 也拉不起來 爛透了36F 08/24 11:22
推 : 明年單就分出去了 最好都這幾間在做而已啦37F 08/24 11:34
推 : ai變bi38F 08/24 12:23
→ : 坐等老黃大刀砍供應商39F 08/24 12:32
推 : 已40F 08/24 12:37
推 : 回頭看這篇笑了41F 08/24 13:11
推 : 出貨文都是真的42F 08/24 13:13
推 : 帶風向的假新聞想騙我入坑43F 08/24 13:52
噓 : 這不用查嗎44F 08/24 16:29
推 : 記者發財囉45F 08/24 18:55
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