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作者 標題 [新聞] 智原股價短期承壓！外資送暖看好長期
時間 Wed Feb 21 12:28:24 2024
原文標題：智原股價短期承壓！外資送暖看好長期，喊目標價 435~490 元
原文連結：https://bit.ly/3T1TCtP
智原股價短期承壓！外資送暖看好長期，喊目標價 435~490 元 | TechNews 科技新報
![[圖]]()
智原昨（20 日）舉辦法說會，展望第一季，合併營收雖受量產庫存調整，季減高個位數，但 NRE 營收可望高幅成長，季增超過 100%，並創單季新高紀錄；IP、MP 較上季下滑，毛利率季對季持平，但整體來說未來營運發展依然正向。 美銀證券和瑞銀均出具最新外資報告，仍看好智原長期表現，給予買入評價，但因第 ...
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發布時間：2024 年 02 月 21 日 11:36
記者署名：林妤柔
原文內容：
智原昨（20 日）舉辦法說會，展望第一季，合併營收雖受量產庫存調整，季減高個位數
，但 NRE 營收可望高幅成長，季增超過 100%，並創單季新高紀錄；IP、MP 較上季下滑
，毛利率季對季持平，但整體來說未來營運發展依然正向。
，但 NRE 營收可望高幅成長，季增超過 100%，並創單季新高紀錄；IP、MP 較上季下滑
，毛利率季對季持平，但整體來說未來營運發展依然正向。
美銀證券和瑞銀均出具最新外資報告，仍看好智原長期表現，給予買入評價，但因第一季
財測MP 表現較為疲軟，短期股價恐持續走軟，目標價分別為 490 元、435 元。
智原將繼續拓展新業務，預期 2024 年營運支出成長 10% 以上。在 Turnkey 方面，消費
、工業、辦公設備和微控制器業務疲軟，而太陽能、智慧電錶、開關等業務則相對強勁，
預期 Turnkey 業務庫存調整將持續至今年上半年。
、工業、辦公設備和微控制器業務疲軟，而太陽能、智慧電錶、開關等業務則相對強勁，
預期 Turnkey 業務庫存調整將持續至今年上半年。
美銀證券指出，儘管近期業績疲軟，仍看好該公司長期前景，因為與 Arm 生態系統合作
，以及今年仍有 40 多個新專案、180 多個量產專案正在累積，其中一半以上是基於 40/
28nm。
，以及今年仍有 40 多個新專案、180 多個量產專案正在累積，其中一半以上是基於 40/
28nm。
瑞銀則認為智原 2024年前景黯淡，到 2025 年恢復年複合成長率 20-30% 目標。智原
NRE 業務雖可能出現有意義的季度反彈，但客戶持續調整庫存，拖累 Turnkey 業務季減
25%。
瑞銀指出，從長遠看，其最近宣布的消息如與英特爾合作開發、被選為 ARM Neoverse
CSS 平台合作夥伴、收購Aragio Systems 以與台積電建立 I/O IP 合作夥伴關係等表明
，英特爾和其他晶圓代工廠將成為其業務的主要成長點，表明智原在跨雲端和邊緣 AI 晶
片組的高級應用的可能性。
，英特爾和其他晶圓代工廠將成為其業務的主要成長點，表明智原在跨雲端和邊緣 AI 晶
片組的高級應用的可能性。
不過智原股價在年後出現回調，由於 2024 年第一季展望低於市場預期，考慮到潛在市場
盈利下調週期，預計該公司股價短期將繼續走軟。隨著新的 28nm Turnkey 專案投產和更
多 FinFET 專案獲得確認，以及下半年更多基本面催化劑出現，股價可能會重估。
盈利下調週期，預計該公司股價短期將繼續走軟。隨著新的 28nm Turnkey 專案投產和更
多 FinFET 專案獲得確認，以及下半年更多基本面催化劑出現，股價可能會重估。
智原近四日股價重挫，目前跌破月線，股價下跌 4.5%、暫報 382.5 元。
心得/評論：
外資目標價435元，打八折348元，買智原有fu糗
但現在抄底是不是太早?
會跌到350元嗎? 還是更低?
https://i.imgur.com/favDSdv.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/favDSdvh.jpg)
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※ 作者: xephon 2024-02-21 12:28:24
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推 : 外資認為2024前景黯淡 看來要爛一整年了?1F 02/21 12:29
推 : 競爭對手開始浮現了啦2F 02/21 12:30
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→ : 真的會笑死
→ : 爽的時候10點多就拼命吹
→ : 跌到烙賽就安靜到收盤
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推 : 再跟啊 笑死42F 02/21 13:14
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推 : 神盾隊長來囉，衝啊，嘎空頭44F 02/21 13:16
→ : 神盾真的跟哲哲對做
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→ : 250都太貴
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→ : 再次驗證外資報告要反著看51F 02/21 13:37
噓 : 外資又在豪小了52F 02/21 13:39
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→ : 跌破330後反彈再進場就好54F 02/21 13:44
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→ : 300叫我56F 02/21 14:01
推 : 外資快買啊57F 02/21 14:05
推 : 折折是不是被外資狙擊了？58F 02/21 14:08
→ : 兩三年前 50 60在玩的59F 02/21 14:10
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推 : 笑死，外資看多後就崩了64F 02/21 15:07
推 : 本夢比，這喊價太委屈..65F 02/21 15:25
推 : 該跑了喔66F 02/21 15:42
推 : 折折果然是對的，今天抄底67F 02/21 16:03
→ : 來幫我念一下恭賀簡訊，會員朋友，今日智原大漲 負68F 02/21 16:17
→ : 的5%，一切都預告在前喔
→ : 的5%，一切都預告在前喔
→ : XD70F 02/21 16:32
→ : 看錯不可恥，重點不準還臭屁就是欠人鞭屍了，嘻嘻
→ : 看錯不可恥，重點不準還臭屁就是欠人鞭屍了，嘻嘻
推 : 折說再下來他可是還要加碼的喔 就不要沒跟上到時噴72F 02/21 16:54
→ : 上去又後悔沒跟到喔!!
→ : 上去又後悔沒跟到喔!!
→ : 4根綠K讓撿的人每天抱頭痛哭74F 02/21 23:21
推 : 折折表示75F 02/22 00:27
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