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看板 Stock
作者 標題 [標的] 6150 撼訊 (代PO)
時間 Sat Oct 29 13:04:18 2022
1. 標的： 6150.TW 撼訊 (代Po)
2. 分類：空
3. 分析/正文：
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因原文作者無 PTT 帳號，故代為 PO 文。
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近期的飆漲與麗臺脫不了關係，主要是因為甲骨文將部署數萬個英偉達 A100 和
H100 GPU 用於資料中心，而 A100 又只有麗臺一家廠商製造。保守估計會對麗
臺帶來幾十億的收入，對於近期低迷的麗臺股價算是注入活水。然而，這跟撼訊
一點關係也沒有：許多人喜歡把版卡二線廠麗臺、撼訊、映泰綁在一起看，但他
們卻有本質上的不同。麗臺主攻工作站與伺服器，雖然也有生產一些消費級顯卡
；映泰則是生產電腦零件相關，也包含顯卡。前兩者晶片提供商皆為 NVIDIA ；
而撼訊就是最單純的生產顯卡，但晶片的提供商為 AMD 。在挖礦熱潮褪去的當
今，消費市場有買 N 不買 A 的趨勢下，撼訊是很難翻身的。
H100 GPU 用於資料中心，而 A100 又只有麗臺一家廠商製造。保守估計會對麗
臺帶來幾十億的收入，對於近期低迷的麗臺股價算是注入活水。然而，這跟撼訊
一點關係也沒有：許多人喜歡把版卡二線廠麗臺、撼訊、映泰綁在一起看，但他
們卻有本質上的不同。麗臺主攻工作站與伺服器，雖然也有生產一些消費級顯卡
；映泰則是生產電腦零件相關，也包含顯卡。前兩者晶片提供商皆為 NVIDIA ；
而撼訊就是最單純的生產顯卡，但晶片的提供商為 AMD 。在挖礦熱潮褪去的當
今，消費市場有買 N 不買 A 的趨勢下，撼訊是很難翻身的。
資料來源：https://reurl.cc/pZDKgl
甲骨文宣布使用英偉達GPU，週四股價齊步收高
![[圖]]()
【財訊快報／陳孟朔】甲骨文(美股代碼ORCL)本週宣布計畫在其甲骨文雲基礎設施中部署數萬個英偉達(美股代碼NVDA)的頂級A100和H100計算GPU。A100和H100 GPU將提供給甲骨文的雲客戶，用於他們由英偉達的AI軟體支援的AI工作負載，該交易的具體條款仍處於保密狀態。 英偉達和甲骨文之間 ...
![[圖]](http://i4.disp.cc/t/s2/s.yimg.com/c1cd57f82601370dbaca67e5c33fdacc.png)
“比特幣漲，概念股看多”，這是有些買板卡概念股的同學會上還會出現的話。
但短短的兩句話卻有兩個錯誤，一是挖礦要看的幣是乙太幣，二是今年 9 月乙
太幣成功從 PoW 轉成 PoS 之後，礦工獲利大幅下降導致的顯卡拋售，板卡廠的
關聯性已與乙太幣的漲跌沒有太大的關連性，但還是會有人把乙太幣的反彈當作
是近期撼訊漲勢的原因。綜觀撼訊歷史財報，2018 Q3 第一次礦難發生的時候，
撼訊長達 8 個季度無法實現獲利，直到 2020 年 Q3 無限 QE 所帶來的各項資
產暴漲，包含著數位貨幣，才開始了第二波的挖礦潮。如今第二波礦難來臨，再
加上未來挖礦與板卡廠脫鉤，撼訊要實現獲利將更加困難。
但短短的兩句話卻有兩個錯誤，一是挖礦要看的幣是乙太幣，二是今年 9 月乙
太幣成功從 PoW 轉成 PoS 之後，礦工獲利大幅下降導致的顯卡拋售，板卡廠的
關聯性已與乙太幣的漲跌沒有太大的關連性，但還是會有人把乙太幣的反彈當作
是近期撼訊漲勢的原因。綜觀撼訊歷史財報，2018 Q3 第一次礦難發生的時候，
撼訊長達 8 個季度無法實現獲利，直到 2020 年 Q3 無限 QE 所帶來的各項資
產暴漲，包含著數位貨幣，才開始了第二波的挖礦潮。如今第二波礦難來臨，再
加上未來挖礦與板卡廠脫鉤，撼訊要實現獲利將更加困難。
2022 Q3 季報沒意外會爆炸，就只是慘跟更慘的差別。撼訊去年全年的毛利率為
21%，今年 Q2 只有 1.51% ，歸咎於顯卡的價格持續滑落。板卡廠的獲利來源通
常來自於中階與中高階卡，以 AMD 的RX 6700XT 為例，去年 12 月、今年 6 月
與 7 月的價格分別為 25,990、14,990 與 9,900 ，價格都可以自PC_Shopping
板觀察 (見下方文章)。而當價格最好的時候，毛利也只有 21% ，一旦價格砍到
連一半都不剩，顯卡價與需求量下滑導致營收銳減，毛利率下降 (Q3 肯定是負
的)，員工薪水與必要支出的費用都還要付，費用率攀高，Q3 的財報可想而知
(見補充 b)。
21%，今年 Q2 只有 1.51% ，歸咎於顯卡的價格持續滑落。板卡廠的獲利來源通
常來自於中階與中高階卡，以 AMD 的RX 6700XT 為例，去年 12 月、今年 6 月
與 7 月的價格分別為 25,990、14,990 與 9,900 ，價格都可以自PC_Shopping
板觀察 (見下方文章)。而當價格最好的時候，毛利也只有 21% ，一旦價格砍到
連一半都不剩，顯卡價與需求量下滑導致營收銳減，毛利率下降 (Q3 肯定是負
的)，員工薪水與必要支出的費用都還要付，費用率攀高，Q3 的財報可想而知
(見補充 b)。
資料來源：
2021/12/14 #1XjuqWt0 (PC_Shopping) - MOMO 撼訊6700XT單賣
[情報] MOMO 撼訊6700XT單賣 - 看板 PC_Shopping - 批踢踢實業坊
如題 桃子單售6700XT，$25900，單一帳號僅限下單一組 【PowerColor 撼訊】RX 6700 XT Red Devil OC RGB 12G GDDR6 192bit顯示卡 不知道是不是lag了 紅魔原價售，反觀原屋還要搭主板
如題 桃子單售6700XT，$25900，單一帳號僅限下單一組 【PowerColor 撼訊】RX 6700 XT Red Devil OC RGB 12G GDDR6 192bit顯示卡 不知道是不是lag了 紅魔原價售，反觀原屋還要搭主板
[情報] AMD RX 6700XT 免一萬五送三款遊戲 - 看板 PC_Shopping - 批踢踢實業坊
華碩 撼訊 開跑 華碩 DUAL-RX6700XT-12G(2581MHz/29.5cm/註冊四年/雙風扇) *打三劑&防疫價, $14990 Hot！ 撼訊 AXRX 6700XT 12GBD6-3DHL 暗黑犬(2581MHz/30.5cm/三風扇), $14990撼訊 AXRX 6700XT 12GBD6-3DH
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[情報] 華碩RX6700XT免萬元 - 看板 PC_Shopping - 批踢踢實業坊
欣亞估價車 華碩 DUAL-RX6700XT-O12G/Std:2620MHz/雙風扇/註冊四年保(長29.5公分) $9900 比同門師兄弟 DUAL RX6600還便宜90塊 不愧是搭波A 跳水幅度總是讓人欽佩
欣亞估價車 華碩 DUAL-RX6700XT-O12G/Std:2620MHz/雙風扇/註冊四年保(長29.5公分) $9900 比同門師兄弟 DUAL RX6600還便宜90塊 不愧是搭波A 跳水幅度總是讓人欽佩
會被景氣循環影響的公司，通常會在景氣好的時候增加資本支出，導致景氣反轉
時無法及時調整，因閒置產能與資本支出所帶來的折舊認列造成更大的下行壓力
。而對於跟隨所謂”挖礦景氣循環”的公司，撼訊也犯了一樣的錯誤，該公司於
2021 年 5 月買下 5.6 億元買下皇鼎的廠房，雖金額不大，但對於 2021 Q2 帳
面上現金只有約 9 億元的公司，這也算一筆孤注一擲的賭注，不過這賭注的結
果顯而易見。
面上現金只有約 9 億元的公司，這也算一筆孤注一擲的賭注，不過這賭注的結
果顯而易見。
最後一點聊到品牌好了，一般玩家有購買顯卡的需求，肯定會選擇從 N 卡挑起
，少數有信仰、喜歡除錯的人才會購買 A 卡，而 A 卡的生產商也有我們一般常
見的華碩、技嘉與微星等一線品牌。好不容易要買 A 卡了，但選擇往往都不是
撼訊，問一些比較少接觸這領域的人甚至不知道有撼訊這個品牌。在沒有挖礦需
求的未來，我想撼訊是很難扭轉現在的情勢。
，少數有信仰、喜歡除錯的人才會購買 A 卡，而 A 卡的生產商也有我們一般常
見的華碩、技嘉與微星等一線品牌。好不容易要買 A 卡了，但選擇往往都不是
撼訊，問一些比較少接觸這領域的人甚至不知道有撼訊這個品牌。在沒有挖礦需
求的未來，我想撼訊是很難扭轉現在的情勢。
補充:
a. 11 月 4 號凌晨 AMD 應會發表 RX 7000 系列顯卡，但隔壁 N 廠這個月出的
4090 效能可謂是突破天際，RX 7000 系列的發表我認為不會有太大的驚喜，
畢竟 AMD 存在的意義只是要讓 NVIDIA 降價。且 RX 7000 系列應會在今年
12 月底才發售，故對今年財報的影響不大。觀察過去，AMD RX 5700XT 於
2019 Q3 發表，但也沒有扭轉撼訊 2019Q3 與 2019Q4 仍然虧損的頹勢。
4090 效能可謂是突破天際，RX 7000 系列的發表我認為不會有太大的驚喜，
畢竟 AMD 存在的意義只是要讓 NVIDIA 降價。且 RX 7000 系列應會在今年
12 月底才發售，故對今年財報的影響不大。觀察過去，AMD RX 5700XT 於
2019 Q3 發表，但也沒有扭轉撼訊 2019Q3 與 2019Q4 仍然虧損的頹勢。
b. 擬這篇文的時候沒預料到撼訊會被強迫公佈自結，7、8 月自結 EPS -1.39，
虧損擴大。許多人認為跌夠深，基期夠低了打好底了只會漲。但反過來說，
漲過多也需擔心回檔的力道。況且這是一間沒有基本面支撐的公司 —現在已
經賠錢、可預見的未來也不會賺錢，然而 PB 還接近 1.5 倍。幫航運 QQ 。
資料來源：https://reurl.cc/331nrO
【公告】撼訊有價證券近期多次達公佈注意交易資訊標準，故相關訊息，以利投資人區別瞭解。
![[圖]]()
日 期：2022年10月28日公司名稱：撼訊(6150)主 旨：撼訊有價證券近期多次達公佈注意交易資訊標準，故相關訊息，以利投資人區別瞭解。發言人：周忠信說 明：1.事實發生日:111/10/282.發生緣由:依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心通知辦理。3.財務業務資訊:一、本公司之基本資料公告如下 ...
4. 進退場機制：
五日線上皆可進場
70 停損
https://i.imgur.com/GIWrBat.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/GIWrBat.jpg)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.127.109.155 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1ZNBHLEX (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1667019861.A.3A1.html
※ 編輯: cy91244 (59.127.109.155 臺灣), 10/29/2022 13:07:42
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推 : 祝你賺錢1F 10/29 13:09
推 : 標的文!推一個,感謝分享2F 10/29 13:09
→ : 撼訊 比起其他顯卡股 股價相對軟3F 10/29 13:13
※ 編輯: cy91244 (59.127.109.155 臺灣), 10/29/2022 13:16:02推 : 顯卡沒有基本面，只有沖沖籌碼戰～～4F 10/29 13:16
推 : 加上美國晶片禁令 麗台又是亞太總代理 中國最近必5F 10/29 13:17
→ : 須趕快囤貨 A100繼續銷 但是顯卡業務一點屁關係都沒
→ : 有
※ 編輯: cy91244 (59.127.109.155 臺灣), 10/29/2022 13:23:04→ : 須趕快囤貨 A100繼續銷 但是顯卡業務一點屁關係都沒
→ : 有
推 : 但是你在這邊po空單文容易被嘎到你得停損價格再放你8F 10/29 13:23
→ : 下來
→ : 下來
推 : 好認真的標的文 很久沒看到了10F 10/29 13:30
推 : 麗臺 才是一哥，其他別來沾邊11F 10/29 13:33
推 : 麗臺才有基本面，其他沒有12F 10/29 13:34
推 : 跟鄉民反著做多 撼訊要噴了！13F 10/29 13:40
推 : 好久沒有看到優質標的文了14F 10/29 13:41
→ : 管他多賺我一律看做跌深反彈15F 10/29 13:48
推 : 4090炎上中 弄不好會變成下一個note 716F 10/29 13:51
推 : 純粹漲多少數資金轉移 這波漲了45%餒17F 10/29 13:55
推 : 分析詳細推18F 10/29 13:55
→ : 分析這麼多還是沒看懂為啥不直接麗台?19F 10/29 14:03
→ : 空一隻沒啥肉的幹嘛..20F 10/29 14:09
推 : 業界工作站很多是用麗臺的卡沒錯21F 10/29 14:14
→ : 2020時50多塊就下不去了怎麼空22F 10/29 14:14
推 : 讚喔23F 10/29 14:15
推 : 我也空了，但永豐卷很少24F 10/29 14:29
推 : 原po說 A100 只有麗臺一家廠商製造？這是哪來的說25F 10/29 14:38
→ : 法，跟我的理解差很多，有高手可以分享嗎？謝謝
→ : 法，跟我的理解差很多，有高手可以分享嗎？謝謝
推 : 跟我理解差不多！ 給讚27F 10/29 14:43
推 : 只要麗台噴 6150就是嘎上去 沒人管你基本面28F 10/29 14:44
推 : 推29F 10/29 14:48
推 : 推分析30F 10/29 14:50
→ : 直至現在礦災都還沒發生31F 10/29 14:54
推 : 那些卡都跑去哪裡了？？真的都繼續握在手上，也是很32F 10/29 15:05
→ : 奇怪
→ : 奇怪
推 : 肉不多34F 10/29 15:08
→ : 你不知道 4090附帶自燃？35F 10/29 15:18
推 : 推文不先發篇文說說自己的理解嗎？36F 10/29 15:19
推 : 撼訊的撼是什麼撼37F 10/29 15:27
推 : 已反應38F 10/29 15:34
→ : 原來最近板卡在漲這個39F 10/29 15:35
推 : 早說 為什麼不早說40F 10/29 15:35
推 : 我的理解是，甲骨文的那個消息跟麗臺是兩件事，也41F 10/29 15:35
→ : 跟麗臺的營收大增無關。單純是麗臺有在做Nvidia中
→ : 國代理業務或專案，近期出貨，所以營收增加。麗臺
→ : 跟撼訊同樣是炒加密幣話題。
推 : 麗臺最近的營收應該也只是衝一波，只後就會打回原
→ : 形，一堆AI晶片都不能賣中國了
→ : 跟麗臺的營收大增無關。單純是麗臺有在做Nvidia中
→ : 國代理業務或專案，近期出貨，所以營收增加。麗臺
→ : 跟撼訊同樣是炒加密幣話題。
推 : 麗臺最近的營收應該也只是衝一波，只後就會打回原
→ : 形，一堆AI晶片都不能賣中國了
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