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作者 標題 [新聞] 花旗環球降評頎邦 目標價腰斬
時間 Tue Sep 20 08:26:37 2022
原文標題：
花旗環球降評頎邦 目標價腰斬
原文連結：
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花旗環球降評頎邦 目標價腰斬 - 工商時報
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花旗環球證券指出，目前看不見智慧機、電視、PC與NB應用的任何復甦跡象，面板驅動IC（DDI）廠頎邦（6147）正同時面臨終端需求不振與毛利壓力的雙重侵擾，短期內難有起色，將投資評等降至「中立」，推測合理股價預期更從104元對半砍至53元。 ...
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發布時間：
2022.09.20
記者署名：
工商時報 簡威瑟?
原文內容：
花旗環球證券指出，目前看不見智慧機、電視、PC與NB應用的任何復甦跡象，面板驅動IC
（DDI）廠頎邦（6147）正同時面臨終端需求不振與毛利壓力的雙重侵擾，短期內難有起
色，將投資評等降至「中立」，推測合理股價預期更從104元對半砍至53元。
（DDI）廠頎邦（6147）正同時面臨終端需求不振與毛利壓力的雙重侵擾，短期內難有起
色，將投資評等降至「中立」，推測合理股價預期更從104元對半砍至53元。
頎邦股價歷經第二季底大跌，本季以來持續低檔盤旋，外資持續站在調節方，19日更跌破
平台下緣，終場收53.9元。
花旗環球說明，觸控面板驅動IC（TDDI）與大尺寸DDI前景依然萎靡，主要受到通膨壓抑
消費力道的負面影響，智慧機、電視、PC與NB需求持續不振，儘管頎邦第三季營收可能比
預期佳，上升主因是來自美元近期強勁升值，而非需求有所反彈，考量需求尚未步出谷底
，推測第四季營收將季減5％。
消費力道的負面影響，智慧機、電視、PC與NB需求持續不振，儘管頎邦第三季營收可能比
預期佳，上升主因是來自美元近期強勁升值，而非需求有所反彈，考量需求尚未步出谷底
，推測第四季營收將季減5％。
至於獲利表現上，因產能利用率與單位售價雙雙下滑，第三、第四季的毛利率將連續季減
4.6與1.4個百分點。
根據花旗環球所做產業調查，智慧機方面，庫存調整將會延續到年底，儘管電視庫存調整
比其他終端應用更早發生，但需求依然相當差，惡化情況短時間內無解，至於PC與NB銷售
走弱也會至少延續到年底。整體而言，終端需求最壞的情況還沒過去。
比其他終端應用更早發生，但需求依然相當差，惡化情況短時間內無解，至於PC與NB銷售
走弱也會至少延續到年底。整體而言，終端需求最壞的情況還沒過去。
反應在營收表現上，雖然得益於美元升值，頎邦第三季營收可望優於財測，季減幅度應不
到3成那麼嚴重，然終端需求未回溫，頎邦經營管理階層認為TDDI與大尺寸DDI還是會受到
庫存調整延長的影響。放眼第四季，花旗環球證券認為，在年底假期旺季來臨之前，庫存
調整仍充滿不確定性，研判第四季營收將季減5％。
到3成那麼嚴重，然終端需求未回溫，頎邦經營管理階層認為TDDI與大尺寸DDI還是會受到
庫存調整延長的影響。放眼第四季，花旗環球證券認為，在年底假期旺季來臨之前，庫存
調整仍充滿不確定性，研判第四季營收將季減5％。
外資估計，頎邦今年每股稅後純益（EPS）7.83元，已經較去年衰退13.9％，但逆風並未
遠離，明年還要再年減6.3％，EPS降至7.34元，呈連續二年衰退。
https://i.imgur.com/chHtAw0.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/chHtAw0h.jpg)
心得/評論：
53怎麼不直接降到35 買爆
50以下小買 40以下再買 30歐印
長華老闆一直買怎麼崩？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.197.125 (臺灣)
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※ 編輯: DAY1986 (223.137.197.125 臺灣), 09/20/2022 08:26:55
※ 編輯: DAY1986 (223.137.197.125 臺灣), 09/20/2022 08:27:15
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※ 編輯: DAY1986 (223.137.197.125 臺灣), 09/20/2022 08:27:15
→ : 原本的目標價太誇張1F 09/20 08:28
推 : 還以為252F 09/20 08:28
推 : 一堆套70up的 不過對比海運 蒼海一粒沙3F 09/20 08:28
推 : 股本膨脹，套牢散戶一缸子。4F 09/20 08:28
推 : 花旗也來玩玩這招5F 09/20 08:28
推 : 花旗預估 2022~2024 每年EPS估7.x 合理價53 XD6F 09/20 08:30
噓 : 放著配都舒服7F 09/20 08:30
推 : Cf大獲全勝8F 09/20 08:30
→ : 不過現在這價位算便宜了
→ : 不過現在這價位算便宜了
推 : 甜甜價 一路買 放著配 好舒服 從70一路定期定額買10F 09/20 08:31
→ : 倒現在 搭配匯兌進補 讚爆
→ : 倒現在 搭配匯兌進補 讚爆
推 : 師傅999999999512F 09/20 08:33
推 : 準備接刀13F 09/20 08:33
→ : 好慘14F 09/20 08:33
推 : 放著配不太舒服了15F 09/20 08:34
推 : 之前目標價104也沒到過…..這些機構真的在擲骰子亂16F 09/20 08:34
→ : 喊是不是
→ : 喊是不是
→ : 日月光>>>>頎邦 信徒跟上18F 09/20 08:34
推 : 存股要買在不景氣的時候啊19F 09/20 08:34
推 : 舒服概念股 hahaaaa20F 09/20 08:36
推 : 拜託多發幾篇，崩到十塊，謝謝21F 09/20 08:37
推 : 八折只剩40幾.22F 09/20 08:39
推 : 舒服概念股23F 09/20 08:40
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/J80cE1V.jpg)
推 : 886147 CF高割離席26F 09/20 08:42
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/FETjZZhh.jpg)
推 : 跟面板有關的真的是怕爆29F 09/20 08:48
推 : 封測本益比本來就很低 不意外30F 09/20 08:48
→ : 有對帳單給尊重 不過這金額...31F 09/20 08:49
噓 : 2年前 沒這營收股價還比較高 是不是發來進補的 自32F 09/20 08:50
→ : 行評估
→ : 行評估
推 : 每年配四塊 放著配也蘇胡34F 09/20 08:52
推 : 這價格可以進貨了35F 09/20 08:55
推 : 照花旗後2年預估 還真"放著配都舒服" 歷年配息率66%36F 09/20 08:55
→ : 配四年了 是真的舒服37F 09/20 08:55
→ : 外資"目標價" 很飄的 可以對半砍38F 09/20 08:56
推 : 只剩高階封測能買了39F 09/20 08:56
→ : 3年預期至少7塊，目標價53殖利率7趴起跳 ?40F 09/20 09:00
→ : 886147 (1/n)41F 09/20 09:00
推 : 886147*N42F 09/20 09:01
→ : 老實說原本104才是唬爛 53就差不多
→ : 老實說原本104才是唬爛 53就差不多
推 : 7塊 本益比不到8 這什麼預測 瞎44F 09/20 09:04
推 : EPS穩定7塊多，目前股價便宜啊～～是不是吃貨文45F 09/20 09:05
推 : 如果照這評估，明年就開始復甦了，今年H1:4.75, H246F 09/20 09:15
→ : 照表估是3.08。 明年整年估7.34代表半年3.67
→ : 只是疫情紅利沒了
→ : 照表估是3.08。 明年整年估7.34代表半年3.67
→ : 只是疫情紅利沒了
→ : 對折耶 好狠49F 09/20 09:18
→ : 不就花旗半導體分析師換人每家公司開始更新數字嗎？50F 09/20 09:20
推 : 低於40繼續攤51F 09/20 09:25
→ : 6147甜甜價終於到來52F 09/20 09:28
推 : 2018打入蘋果供應商後 每年都發的出3塊以上53F 09/20 09:28
推 : 每年配息穩穩的 這隻適合給不看盤的人買,但是不要買54F 09/20 09:30
→ : 在60以上…..
→ : 在60以上…..
推 : 先低於50再說吧 硬的要死56F 09/20 09:30
推 : 一年賺七塊 股價53，的確是不符合某些投機沖仔賺快57F 09/20 09:33
→ : 錢的標準 顆顆
→ : 錢的標準 顆顆
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