※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-01-05 00:18:31
看板 Stock
作者 標題 [標的] F福特 F-150野馬多
時間 Tue Jan 4 21:37:11 2022
1. 標的：F.US (Ford)
2. 分類：多
3. 分析/正文：
從TOP-DOWN角度切入後，我開始尋找相關投資機會，意外發現Ford這間傳統車廠，眾所皆
知Ford這幾年非常積極在做轉型，力甩傳統車廠的包袱，而且事實上他們也上做出成績了
，預計今年將正式開始量產電動皮卡。
知Ford這幾年非常積極在做轉型，力甩傳統車廠的包袱，而且事實上他們也上做出成績了
，預計今年將正式開始量產電動皮卡。
總體而言，我認為在電動皮卡產業中，比起半台車都未賣的Rivan，手握F-150電動版皮卡
+有能力實現量產的Ford會更吸引我。
1. 美國汽車庫存量低檔
美國汽車庫存量(40K)及汽車存貨銷售比(0.39)都在歷史低檔，這邊指的存貨是在零售端
存貨(Retail)，原因是去年供應鏈瓶頸，造成庫存都積壓在上游工廠端，預估這波補庫存
行情受惠的不會只有電車廠，因此今年傳統車廠的獲利是非常值得期待的。
存貨(Retail)，原因是去年供應鏈瓶頸，造成庫存都積壓在上游工廠端，預估這波補庫存
行情受惠的不會只有電車廠，因此今年傳統車廠的獲利是非常值得期待的。
https://i.imgur.com/oG6BJC4.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/oG6BJC4.jpg)
2. F-150電動版熱賣
CEO Jim Farley也在推特上表示F-150 Lightning手上訂單已經達到20萬輛，估計其中約8
0%可轉換成實際營收。而在生產端最新報告顯示，福特最初只打算每年僅生產 20,000 架
F-150 Lightning，但訂單比預期高太多，預計在2023年以前達成每年生產8萬台F-150 L
ightning,有興趣的參考下方連結。
0%可轉換成實際營收。而在生產端最新報告顯示，福特最初只打算每年僅生產 20,000 架
F-150 Lightning，但訂單比預期高太多，預計在2023年以前達成每年生產8萬台F-150 L
ightning,有興趣的參考下方連結。
https://i.imgur.com/DWU7IKS.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/DWU7IKS.jpg)
3. 電動車營收占比持續提高
根據下表Ford 11月最新財務報告，11月交運了1.1萬輛(YOY+153%)電動車，其中March-E
跟F-150 hybrid各占比3,088輛與4,767輛，成長是其他車種的三倍以上，這也一舉大幅提
升了Ford電動車營收占比，從去年同期5.7%上升至10%，這些跡象已經顯示了福特轉型電
動車的決心與進度。
跟F-150 hybrid各占比3,088輛與4,767輛，成長是其他車種的三倍以上，這也一舉大幅提
升了Ford電動車營收占比，從去年同期5.7%上升至10%，這些跡象已經顯示了福特轉型電
動車的決心與進度。
https://i.imgur.com/KVImxYb.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/KVImxYb.jpg)
因應整體電動車市場的供不應求狀況，已經顯示了電動車銷售成長爆炸性動能，因此CEO
表示會在兩年內(2023年底前)達到每年60萬輛台電動車的產能(TSLA去年約生產100萬輛)
，若福特真的成功開出電動車產能，股價絕對值得期待。
表示會在兩年內(2023年底前)達到每年60萬輛台電動車的產能(TSLA去年約生產100萬輛)
，若福特真的成功開出電動車產能，股價絕對值得期待。
4. 供應鏈問題逐漸舒緩
去年整個汽車業生產端都受到晶片缺貨影響，從下方圖中可以看到產能受到影響最大的月
份是在4~7月份，但目前隨著目前晶片荒慢慢解決，產能已經會穩定回到月產20萬輛左右
，展望今年生產端回穩+訂單滿手狀態，營收成長動能非常強勁。
份是在4~7月份，但目前隨著目前晶片荒慢慢解決，產能已經會穩定回到月產20萬輛左右
，展望今年生產端回穩+訂單滿手狀態，營收成長動能非常強勁。
https://i.imgur.com/8pjYbMH.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/8pjYbMH.jpg)
5. 還不錯的估值
1） 目前市值僅83B的Ford，不到老大哥TSLA(1T)的1/10，也輸給沒賣半台車的賣夢仔RIV
N(93B)，當然它不是純電車廠，但看起來還是相對被低估許
多。
2） 當前股價21元，若以分析師2022年預估EPS1.9元計算，目前PE(Forward)約11X。相信
與動輒百倍PE的其他電車股比較，我想F應該會是保守又兼顧話題性的一個標的，以它的E
PS每年YOY+10～15%成長性來說，最保守估也該有15X估值，也就是說上面至少還有30%的
漲幅。
與動輒百倍PE的其他電車股比較，我想F應該會是保守又兼顧話題性的一個標的，以它的E
PS每年YOY+10～15%成長性來說，最保守估也該有15X估值，也就是說上面至少還有30%的
漲幅。
https://i.imgur.com/tDMy01X.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/tDMy01X.jpg)
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
停損大概自己抓15-20%
停利至少30%。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.40.237 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1Xr4s9Nj (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1641303433.A.5ED.html
※ 編輯: tin8420 (123.194.40.237 臺灣), 01/04/2022 21:37:41
※ 編輯: tin8420 (123.194.40.237 臺灣), 01/04/2022 21:38:16
--
※ 編輯: tin8420 (123.194.40.237 臺灣), 01/04/2022 21:38:16
→ : 去年漲一百多趴 結果板上都是TSLA的文1F 01/04 21:39
推 : 我在它15塊的時候買 不過只有20股QQ 之前大盤差的2F 01/04 21:40
→ : 時候它完全沒跌。後市可期
→ : 時候它完全沒跌。後市可期
推 : 去年漲了140%4F 01/04 21:40
推 : 看多+5F 01/04 21:41
推 : 昨天超噴6F 01/04 21:44
推 : 盤前上22了 轉型真的成功上看507F 01/04 21:45
推 : 看起來不錯 有回1字頭再撿8F 01/04 21:46
推 : 去年初抱到現在，終於有人推這隻了9F 01/04 21:47
→ : 美股沒月營收判斷 真的都靠每季財報信仰買股10F 01/04 21:47
推 : 現在算是盤整剛突破？11F 01/04 21:48
→ : 小買個五股
→ : 小買個五股
推 : 沒研究他的兄弟GM?16F 01/04 21:52
噓 : 低調謝謝17F 01/04 22:00
推 : 電車相關都漲快兩年了尼現在才發現???18F 01/04 22:02
→ : 我買的時候才7元
→ : 我買的時候才7元
推 : 出這篇大概GG惹，拜登期中選舉掛點，就差不多惹20F 01/04 22:08
推 : R1T:21F 01/04 22:11
→ : 15塊進，20塊出光光22F 01/04 22:11
推 : 去年股板有討論到這支，只是沒想到後勢這麼好23F 01/04 22:11
推 : 正常呀 福特那麼low 特斯拉才潮 當然買特斯拉24F 01/04 22:12
推 : 沒想到FORD要開始稱呼TESLA為老大哥.25F 01/04 22:19
→ : 不勝唏噓呀～
→ : 不勝唏噓呀～
推 : 下一個特斯拉 不要不信!!!27F 01/04 22:19
→ : 上看200!!!
→ : 上看200!!!
推 : 品牌定位有差29F 01/04 22:22
推 : 汽車業pe 11很高了...你可以看一下福斯、起亞、現30F 01/04 22:23
→ : 代、豐田etc
→ : 代、豐田etc
推 : 在iPhone起步時買看多Nokia的神鞭,好歹你也買androi32F 01/04 22:25
→ : d還比較有機會XD
→ : TSLA is the next TSLA
→ : d還比較有機會XD
→ : TSLA is the next TSLA
推 : F在轉型!! 這次不一樣!!!35F 01/04 22:27
→ : 電動車吹起乃!!!
→ : 電動車吹起乃!!!
噓 : 好的 歐印tsla37F 01/04 22:28
→ : 加油 今天建了小倉位 給我噴!!!38F 01/04 22:34
→ : 上看200 不要不信!! 還有900%空間
→ : 上看200 不要不信!! 還有900%空間
推 : D掉啦40F 01/04 22:45
推 : 上看1000拉 2023還有Google合作系統41F 01/04 22:48
噓 : 請刪文 我們不需要tsla以外的電動車42F 01/04 22:51
推 : 超猛43F 01/04 22:53
推 : ........................ 噴爆44F 01/04 22:55
推 : 繼續射45F 01/04 22:55
→ : Jeep hybrid更香，可惜大缺車47F 01/04 22:56
推 : 早就在20以下All In幹進去了48F 01/04 23:03
→ : 14就重倉了49F 01/04 23:11
→ : 福特野馬電動車賣這麼好 估值慘輸特斯拉
→ : 股價還不快跟上 還公道
→ : 福特野馬電動車賣這麼好 估值慘輸特斯拉
→ : 股價還不快跟上 還公道
→ : 上看200 不要不信!!!52F 01/04 23:13
推 : 5年上看100053F 01/04 23:14
推 : TM今天突破前高又只有特斯拉1/10不是更好嗎？54F 01/04 23:15
推 : 成本14 衝啊55F 01/04 23:17
推 : 太晚建倉 哭56F 01/04 23:20
推 : 不用哭。今年50穩57F 01/04 23:22
推 : Rivian 有開始賣了啦 福特應該去年就要開始佈局了58F 01/04 23:23
推 : 台股 有供應鏈的嗎59F 01/04 23:33
推 : 笑死 一買就開始下彎 果然買什麼賠什麼60F 01/04 23:37
→ : 樓上別慌。又往上了61F 01/04 23:53
推 : 太神了.....62F 01/05 00:02
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 96
回列表(←)
分享