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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-09-22 05:14:16
看板 Stock
作者 epson5566 (ep)
標題 [心得] 中國恆大與市場的一些看法
時間 Tue Sep 21 22:00:14 2021


本周沸沸揚揚的中國恆大事件

個人是覺得 跟雷曼真的差異頗大

應該是不至於激起多大的動盪

首先雷曼背後代表著 大量過度包裝的垃圾債券

而這些垃圾債券之間彼此連結

因此導致整個銀行系統出現崩潰

而恆大相對起來 對於債市這塊的影響力就相對來得小

若真的對於中國本土銀行有危險

中國其實放水就可以解除危機了

再不行就直接收歸國有就好了(當初印象中雷曼美國也曾有收歸國有的消息)


至於市場是否會大幅度回檔 個人認為頂多短期回檔 幅度也不會有多大

相對於五月時美國國債的殖利率遽升或是中概股爆倉事件

個人認為殺傷力可能都還比這次的恆大事件來得大

恆大後續的影響可能是中國經濟的衰退

進而對整體世界經濟造成影響

但這些其實透過QE就可以解決了

而事後也可以得知 雷曼事件過後 QE來解決這方面的問題是相當有效的方式


個人是喜好看空沒錯

但目前我覺得還是缺少了幾個關鍵因素

第一個就是FED透過QE也無法解決的根本問題

1.通膨無法控制

2.美國債券市場的泡沬

3.美元的拋售

唯有這三項才有辦法讓FED束手無策


而就目前的市場氛圍 恆大事件反而是緩解了這三項的壓力

對於FED來說反而可以更有空間的保持持續QE


假如是今天是中國突然說要將中概股直接收歸國有之類的

那麼殺傷力會更大

因為是直接對華爾街的投資戶產生衝擊



假設明天FED還是沒有提出減少購債的計畫的話

我想很快市場又會恢復到原本的上升軌道之中

因為我認為讓FED窘迫的因素還未成熟


市場也不至於會出現系統性的風險

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→ dergnj      : 收到!1F 09/21 22:00
→ YLTYY       : https://i.imgur.com/VXBmBcR.jpg 一堆多多要買怎2F 09/21 22:01
→ YLTYY       : 麼跌
[圖]
推 fajita      : 今晚多蛙哇哇叫4F 09/21 22:04
推 nangaluchen : fed很少髮夾彎的 他說要縮表 就是會縮5F 09/21 22:06
→ nangaluchen : 另外中國經濟衰退 其實也夠嚴重了
→ nangaluchen : 光零售和投資不行 很多產業都會受影響
推 nangaluchen : 然後個人認為啦 恆大的下場肯定不好看
→ nangaluchen : 恆大有太多二三線城市的爛尾樓
→ nangaluchen : 所以要國家或國企吞下去 並不容易
→ nangaluchen : 但影響應該就是今年中國銀行的財報不好看
→ nangaluchen : 還有中長期中國經濟成長驅緩而已
推 fajita      : 會救早就出手了，中国的問題又豈止恆大一樁13F 09/21 22:11
推 sova0809    : 老共的底線就是別造成系統性風險 剩下的大概不會管14F 09/21 22:12
推 kline       : 好der15F 09/21 22:12
→ aq10203040  : 你怎麼不昨天說16F 09/21 22:12
→ sova0809    : 他的死活了 真要說 華融這種專門收垃圾的金融公司倒17F 09/21 22:13
→ sova0809    : 掉才會造成問題
→ tarcowang   : 恆大事件可以看是不是中國房地產拐點到了，若中國房19F 09/21 22:17
推 good5755    : 滴滴不是聽說要變成國企嗎20F 09/21 22:17
→ a125g       : 中國去槓桿很久了21F 09/21 22:17
→ tarcowang   : 價撐不住，對中國經濟影響很大。22F 09/21 22:17
推 pideo       : 人口差了4倍金額差了3倍，本來就是lp比雞腿，不過23F 09/21 22:18
→ pideo       : 人家五毛是第一次，給點尊重
推 sova0809    : 中國房市不用看 習某某都發話了 別有幻想 人家現在25F 09/21 22:18
→ pideo       : 中國雷曼，很驕傲26F 09/21 22:19
→ sova0809    : 就是趁現在打壓要把房地產企業槓桿給降下來27F 09/21 22:19
推 nfsong      : https://www.youtube.com/watch?v=Owa7c0TqyzU28F 09/21 22:20
→ nfsong      : Cramer:Evergrande'contagion'stops at U.S. border
→ sova0809    : 前幾年用講得紅二代講不聽 今年趁勢一波殺雞儆猴30F 09/21 22:21
→ tarcowang   : 從習的一連串的動作來看，中共是要鎖國31F 09/21 22:21
→ nfsong      : 單一國家單一貨幣的公司破產重整32F 09/21 22:21
→ sova0809    : 要是像萬達王建林那樣懂得看風向 自己斷腕求生 恆大33F 09/21 22:22
→ tarcowang   : 共同富裕就是要打房，共同富裕這句話是1953年毛澤東34F 09/21 22:22
→ tarcowang   : 提的。
→ Homeparty   : 我也覺得恆大是其次，不過可能利用恆大當替死鬼？36F 09/21 22:22
→ sova0809    : 跟海航不會搞成這樣37F 09/21 22:22
推 nfsong      : Cramer 又要哭了  感覺賠很多38F 09/21 22:23
推 tarcowang   :  https://i.imgur.com/wMgAn2b.jpg39F 09/21 22:24
→ tarcowang   : 中國要鎖國，所有資本家都只有幫中共打工的份
[圖]
推 jknm0510a   : 最近市場都是中國在搞事41F 09/21 22:27
推 good5755    : 銋磡虷a產會爆炸 也是因為中共之前放任地方政府炒42F 09/21 22:28
→ good5755    : 房的結果 中央想打房但地方帶頭炒房 怎麼都不可能
→ good5755    : 成功 恆大只是因為疫情封城提早引爆而已
→ dog990999   : 恆大欠的不只是銀行錢 光欠一般公司商票就2000億R45F 09/21 22:37
→ dog990999   : MB 快到期的還打6折也賣不掉
噓 defendor007 : 一堆鬼扯47F 09/21 22:48
推 ciccio      : 極權國家手上可以動用的手段太多，我覺得別把恆大48F 09/21 22:49
→ ciccio      : 這單一事件看的像中國經濟末日一樣，趨緩就趨緩
推 gowet       : 中國經濟衰退這件事在老川任內就已經定案了，是中國50F 09/21 22:53
→ b0364864    : 恆大跟雷曼根本懶趴比雞腿51F 09/21 22:54
→ gowet       : 自己跟世界脫鉤，這幾年供應鏈重組，看東南亞跟上幾52F 09/21 22:54
→ gowet       : 篇的印度，方向一確立，印度至少吃10年
→ gowet       : 世界只要讓中國掛在那邊不死，不添麻煩就好
推 saygogo     : 中共的量體要解決恆大這一間公司,基本上不痛不癢55F 09/21 22:56
→ saygogo     : 更大的問題是整個房地產體系的下行,這個對每個國家
→ saygogo     : 來說都是大事
→ jonaswang01 : 死去 救的了？ 真羨慕你的樂觀58F 09/21 23:03
推 jdhsf       : 推。能提出一套說法讓大家預判市場就值得推推。59F 09/21 23:07
推 pent        : 所以噴啦60F 09/21 23:10
推 dnm08       : 中國房地產泡沫很大了，再放水不是製造更大泡沫61F 09/21 23:16
推 kanehhh     : 中國人民會不會揭竿起義啊62F 09/21 23:19
推 gogen       : https://m.youtube.com/watch?v=fG8TXqyizWE 這則63F 09/21 23:39
→ gogen       : 關於恆大的分析不錯，可以看看
→ gogen       : 基本上恆大問題中共應該知道有一年多了，現在就是在
→ gogen       : 控制下來小規模的爆
推 andy810719  : 養樂多啦！！！67F 09/21 23:41
推 elvis30901  : fed很少髮夾彎XDD68F 09/21 23:45
推 gm79227922  : 中國早就鎖國了 多少遊戲還有產品進不去的？69F 09/21 23:52
推 wo2323      : 講供應鏈重組的人以為很容易啊?是忘了現在的疫情啦?70F 09/21 23:54
→ wo2323      : 疫情把東南亞直接打趴  尤其是印度
→ wo2323      : 東南亞和印度都在停工停產  是要怎麼跟中國競爭？
→ wo2323      : 中國除了沒疫情  還有幾個優勢  基建好和交通費便宜
→ tonyshan    : 中國不可能QE的 之前就管控外匯流出74F 09/22 00:01
→ tonyshan    : QE開下去還得了
推 wo2323      : 中國很少QE  原PO的意思應該是降息降準76F 09/22 00:04
→ wo2323      : 中國的存準率超過10趴  超高的  利息也滿高的
→ wo2323      : 降準降息有很多的空間  跟西方很多國家是零利率不同
噓 firstkiki   : 這個id 不用認真79F 09/22 00:08
→ mikehuang12 : 或許你有點想的太簡單了XD80F 09/22 00:14
→ mikehuang12 : 別低估老習要打房的決心～ 不只恆大，是包含整個地
→ mikehuang12 : 產。地產下去了，中國的GDP和需求下去了，把全球的
→ mikehuang12 : 經濟拖下去股市就下去了。再搭配FED寬鬆政策轉向，
→ mikehuang12 : 造成市場恐慌修正個10-20%或許可以期待☺
→ nfsong      : Haha 許家印祖墳被查出來  說要去刨祖墳85F 09/22 00:53
→ nfsong      : https://www.youtube.com/watch?v=q7aV__TdaBU
→ nfsong      : 關鍵時刻
→ NomoreSeven : 恆大是中國垃圾債最大發行人 他也發行了一堆包裝過88F 09/22 00:56
→ NomoreSeven : 的高利息理財商品 拿去補現金流的坑…
推 boj10131013 : 真的要崩應該是忽然爆炸，而不是每天都爆料90F 09/22 01:34
推 u987        : 幻想印度的也太扯，根本無法和大陸比。91F 09/22 02:08
推 ensueno     : 一直qe下去或許就是最大的風險92F 09/22 02:42
推 jj782995    : 恆大就是燙手山芋，中國敢救，下面的一堆地產公司就93F 09/22 04:36
→ jj782995    : 知道學恆大這樣操作就好
→ jj782995    : 地產公司哪個不是在搞槓桿，現在就看恆大怎麼演。
→ jj782995    : 基本上是救也不是不救也不是
→ zh9070 …
推 zh9070      : 房子是用來住的﹐不是用來炒的﹐一些人就不聽...97F 09/22 04:47

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