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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-07-06 09:49:10
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作者 Rin5566 (派屈克)
標題 [新聞] 法人喊價陽明357元!台股老手談航運股:
時間 Tue Jul  6 07:59:31 2021


原文標題:法人喊價陽明357元!台股老手談航運股:要習慣大漲急跌 「大漲緩跌才是真
拐點」
                                      (請勿刪減原文標題)  
原文連結:https://reurl.cc/Akbyvj
法人喊價陽明357元!台股老手談航運股:要習慣大漲急跌 「大漲緩跌才是真拐點」 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
[圖]
***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧*** 編按:陽明(2609)遭證交所列入處置股票,「關禁閉」期5日期滿,法人表示,遠洋線第3季旺季,加上美國解封 ...

 
                                      (請善用縮網址工具)
發布時間:2021-07-05 22:18
                                      (請以原文網頁/報紙之發布時間為準)


原文內容:

萬寶投顧蔡明彰強調,今年投資台股未必要聽有道理的話,但絕對要聽有用的話

今年是很特殊的一年,尤其聯準會QE無上限,促成大宗商品狂漲,歐美施打疫苗拉動日常
生活用品旺盛需求。兩大背景下,使台股主流股換人做,今年來以航運鋼鐵為首的傳產
股漲幅驚人,今年來航運狂漲267%、鋼鐵大漲77%,對比電子才漲16%,讓投資人懷疑
人生。


下半年不少人認為電子進入傳統旺季,將會取代航運、鋼鐵成台股主流,這樣論點是有道
理的話。但在今年特殊環境下,未必是有用的話。下半年若沒有精挑細選電子股,恐怕一
般的電子股績效又要讓投資人失望


回頭再解釋今年影響台股主流的兩大因素,美國6月非農就業報告新增就業人數85萬人,
超過預期,但失業率上升至5.9%,顯示就業數據的改善持續性不強,就業報告是左右聯
準會貨幣政策最重要的參考指標,聯準會目前不會輕易收縮QE,因此大宗商品價位仍居高
不下。


即便鋼鐵、航運、塑化等原物料波段漲幅可觀,但只要短線股價拉回,逢低買盤將立刻湧
現,雖有Delta病毒的新疫情威脅,但沒有減少歐美施打疫苗後的剛性需求。

歐美下半年最高峰需求是12月的聖誕節,今年貨櫃輪運價史上最大漲幅,迄上週連十三漲
,迫使亞馬遜、家得寶(Home Depot)等大型通路商包船載貨,務必在8月將貨順利裝上貨
櫃,所以航運運價沒有回檔的空間


既然不是基本面的問題,就是漲太多、需要換手的籌碼面麻煩。其中,貨櫃三雄價位最高
的萬海(2615)5月EPS 2.45元,較4月的2.75元衰退,引發週一航運的殺盤。

為何萬海5月營收創歷史新高,但獲利反而減少呢?主因美國新開航線的初期營運成本上
,但第二季搶入高運價的美東航線,加上第三季運價持續上漲,萬海估第二季EPS 8元
以上、上半年15元,估第三季9~10元,全年EPS可望上修至33元,最近高點353元的本益
比逾10倍,不能說萬海價位太高,但長榮(2603)、陽明(2609)肯定比較便宜。


長榮5月EPS 2.91元,高出萬海0.46元,但價位低於萬海100元,估長榮第二季EPS 9元以
上、上半年16元,半年報也會優於萬海,遭處置出關,上週五價位下跌,週一收中紅,應
不會被二度處置。搭配陽明週二解除處置,長榮、陽明將迎來6月營收再寫歷史新高的行


投資人要習慣航運的大漲後短線急跌,反而大漲緩跌才是航運做頭的訊號,一旦未來航運
景氣出現真正的拐點,急漲緩跌就不能再介入了,但迄今還沒有這種警訊,投資人必須分
清楚航運、鋼鐵的景氣拐點及心理拐點。


出現景氣拐點時,才是出清傳產股的時機,心理拐點只是大家覺得傳產股漲太多,航運、
鋼鐵佔大盤成交量比重太高,資金會轉回電子,被心理拐點影響拋售傳產股將錯失今年賺
錢大好機會


萬寶投顧蔡明彰強調,今年以來屢次航運、鋼鐵漲多急跌,資金蹺蹺板效應,電子強彈,
可是最大破綻是電子資金佔比始終沒有回升到50%以上,暗示不少人是傳產漲多的暫時資
金PARKING在電子


電子股是否重返主流,要看7月8日大立光、15日的台積電法說會,大立光因鏡頭升級有限
及缺料,使毛利率無法提升。台積電受限手機成長性,恐第三季展望低預期,為電子旺季
投下變數,因此電子股以利基型中小電子為選股焦點,但不可一廂情願,電子股就成為下
半年台股最大主流。


倒是傳產八大權指股半年報值得期待,包括貨櫃三雄、台塑四寶及中鋼將在8月中旬前公
佈史上最佳的第二季獲利數據。

八大傳產股將取代電子權值股,成台股攻18,000點的主帥。中鋼受梅雨影響,6月出貨略
低目標,6月營收再創歷史新高或有變數,上週挑戰40元無功而返,應是反映這個因素,
但股價反映未來,中鋼傳出7月內、外銷接單爆滿,訂單達到103萬公噸,預估第三季接單
上看310萬公噸,中鋼第一季EPS 0.57元,1~5月稅前EPS 1.7元,估計第二季稅後盈餘14
0~150億元,單季EPS 0.9元,將超越市場預期的0.8元、上半年1.5元,全年上修至3.6元
,本益比才11倍。


中鋼本益比是台積電26倍的一半不到,台積電過去2年大漲135%,因為中美貿易戰使晶片
成為戰略物資,現在輪到中國報復美國。美國防堵中國取得晶片,中國可能跟進俄羅斯,
對鋼鐵加徵出口關稅。


美國國會將在9月通過拜登政府的8年1.2兆美元基礎建設,以傳統交通項目為主,對鋼鋁
需求大,美國每年進口鋼鐵3,600萬公噸,推動基建將加大進口,若鋼鐵價格再大漲,債
務加重及通膨上升


川普時代祭出232條款,美國對進口鋼、鋁分別加徵25%及10%關稅,台灣過去一年輸美1
00萬公噸鋼鐵,但232條款後降為30萬噸,剛結束台美TIFA,台灣方面提出對台灣輸美鋼
鐵取消關稅,美方答應討論此事。一般預料,中國若正式宣佈加徵鋼鐵出口關稅,美國將
對包括台灣在內幾個友好國家調降或取消鋼鐵關稅,屆時鋼鐵將複製晶片成為新的戰略物
資。


台灣輸往美國鋼鐵,以冷軋及鍍鋅烤漆鋼捲兩類為主,將最受惠鋼鐵成戰略物資,鍍鋅烤
漆鋼捲以燁輝、盛餘最有競爭力,燁輝產能較大,但盛餘績效較好,第一季毛利率燁輝10
.67%、盛餘14.85%,第一季EPS燁輝0.58元、盛餘0.86元,顯然盛餘略勝一籌。


心得/評論:傳產仍有投資空間,而電子股是否重返主流仍需台積電,大立光等等指標股開
出亮眼成績單※必需填寫滿20字



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learnbao    : 要幾篇 無腦海運又要來摟1F 07/06 08:04
ga3322165   : 135792F 07/06 08:05
runislife   : 可能明天就延長處置了3F 07/06 08:05
ga3322165   : 135喊完變357 再來就5794F 07/06 08:06
ntuphys     : 板上航運文多到有點over了5F 07/06 08:07
andyher     : 歐印傳產,收到打收到6F 07/06 08:07
mayajisub   : 335/357/4xx?7F 07/06 08:07
t73697      : 一大早怎麼海運新聞連發8F 07/06 08:08
helloha909  : 357太誇張 現在連200都沒有 談啥3579F 07/06 08:08
STAEGG      : 好了啦10F 07/06 08:10
kevin31a2   : 萬寶投顧蔡明彰會做股票嗎?11F 07/06 08:11
KFC007      : 不賣加買 各位韭買起來12F 07/06 08:11
s155260     : 好了啦 今天就200了13F 07/06 08:11
cssula      : 357合理價,甚至太低14F 07/06 08:11
season2011  : 急跌一根不夠  有吃過三根嗎15F 07/06 08:11
house911    : 航運利多連發  歐印??16F 07/06 08:11
SKY3064     : Too over17F 07/06 08:12
mayajisub   : 阿明出獄18F 07/06 08:13
Brusolo     : 出貨時間到~~鬼盜船晃起來~19F 07/06 08:13
justsay     : 99塑化20F 07/06 08:14
bryant780417: 蔡董今年就是神21F 07/06 08:15
zick8932511 : 中鋼本益比11倍 幹嘛不買海運?22F 07/06 08:17
ibetitisnot : 先到200再說吧23F 07/06 08:17
littlea     : 今日就是拐點24F 07/06 08:17
s0351       : 快取消關稅吧 這樣鋼鐵就可以飛天了25F 07/06 08:19
secret970457: 135 357 579  答案寫給你別抄錯啊26F 07/06 08:19
x221x221    : 今天沒拐明天拐 明天沒拐後天拐27F 07/06 08:19
nodnarb1027 : 還真的,大漲緩跌像極了GG28F 07/06 08:19
x221x221    : 航酸天天拐29F 07/06 08:19
a0921830077 : 不過台GG最強一季要來了 看對岸預估iphone賣爆30F 07/06 08:20
ga3322165   : 26樓學喔31F 07/06 08:21
si5111      : 還是硬要講塑化32F 07/06 08:22
aduijjr     : 心理拐點也是拐點33F 07/06 08:24
HloveDahyun : 一片看好真的很不妙34F 07/06 08:25
agingood    : 今日就是高點35F 07/06 08:25
ddteton     : 今天啟崩36F 07/06 08:26
AxelGod     : 塑化笑死 硬要扯37F 07/06 08:26
lynos       : 長榮若到250,還有人敢買嗎38F 07/06 08:26
lynos       : 357專門割韭菜的
lynos       : 運價又不是可以一直漲
milkBK      : 我喊987有人要跟嗎41F 07/06 08:28
medusasam   : 357是陽明,阿榮是339。等快300目標價就調成500,42F 07/06 08:28
medusasam   : 宏遠不就這樣一直調…
ga3322165   : 我喊87844F 07/06 08:29
fredchen90  : 認為割韭菜的 可以空 一起割啦45F 07/06 08:29
SSglamr     : 錢回電子 不要不信邪!46F 07/06 08:29
runislife   : https://imgur.com/wO2FO87 就真的一直漲....47F 07/06 08:30
[圖]
shomo       : we will see48F 07/06 08:30
f87968796   : 崩49F 07/06 08:31
DecemberLV  : 我昨天all in記憶體了 太舒服了 誰還玩航運?50F 07/06 08:31
yivbhee     : 當萬海250的時候,沒人買嗎?51F 07/06 08:32
f87968796   : 航運崩資金準備跑到電子52F 07/06 08:32
aoc7175     : 太神啦蔡總53F 07/06 08:33
yipi1357    : 翻譯 大戶:散戶們!快來接大戶的貨! 出不掉很麻煩阿!54F 07/06 08:33
lolpklol0975: 水鬼日 空軍通通動起來,身家空!55F 07/06 08:39
wake7078    : 什麼是有有用的話? 低買高買56F 07/06 08:41
othen       : 阿呆才買高本益比57F 07/06 08:41
david0605   : 蔡董今年把其他投顧踩在地上碾壓58F 07/06 08:42
d12345d     : 不準59F 07/06 08:44
comesome    : 每次都調到太誇張就崩了  像聯發科和國巨的200060F 07/06 08:44
facio124    : 太神了61F 07/06 08:46
steel       : 中鋼本益比11 幹嘛不買本益比不到8的陽長?62F 07/06 08:49
ledmstony   : 收到63F 07/06 08:50
qqpbpp      : 蔡總今年講的趨勢上一直都是正確的,有follow到的因64F 07/06 09:00
qqpbpp      : 該都賺不少
fletch989   : 股本一半的文是航運也不奇怪吧 成交量就占一半66F 07/06 09:10
apestage    : OP了啊 重複發67F 07/06 09:18
lesnaree2   : 換陽明上萬海的位置68F 07/06 09:25
ajkofqq     : 還有人在玩電子嗎XD69F 07/06 09:25
badname     : 蔡董今年蠻準的啊70F 07/06 09:28
ILike58     : 電子真的一片慘。71F 07/06 09:32
DYHC        : 樓下航運 is over72F 07/06 09:46
dhn         : 電子有漲?難道只有我賠錢?73F 07/06 09:47

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