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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-01-21 21:30:32
看板 Stock
作者 Abre (Баба-яга)
標題 [其他] 再聊聊大立光
時間 Thu Jan 21 19:37:01 2021

先說我的看法，大立光依然是技術極強、毛利極高的公司
但目前真的陷入困境，而且短時間還不會擺脫


引用財訊的圖
https://i.imgur.com/aaxX1TR.png
[圖]
大立光的業務比較單一，就是手機鏡頭為主
客戶主要是華為與蘋果的高階鏡頭
但

1. 鏡頭(9p)現在生不出來，執行長也說還在跟客戶協調
(原文：「9P設計客戶還是不滿意，還在design in（導入設計）階段。」)
2. 蘋果沒有更多訂單，另外蘋果也把一部分訂單給了玉晶光，
華為目前因為禁令所以也無法出口，且拜登可能一時三刻不會解除禁令
3. 智慧型手機的銷量趨於緩和，中階手機比高階手機更受歡迎
4. 雖然大立光有VCM(音圈馬達，光學防手震)的技術，但毛利很低
執行長也表示沒有規劃
(原文：「2023年啟用的新廠，針對VCM，目前沒有長遠規畫。」)


且大立光放棄了車用市場
目前市面上分析主因
1.車用鏡頭占大立光的營收比2%，無法達到經濟規模
2.車用鏡頭是少量多樣，與大立光擅長的手機鏡頭多量少樣生產形式不同
***之前有版友說物理限制，但大立光其實有玻璃產能，執行長也說如果客戶有需要，
不排除用研磨玻璃生產***
3.玻璃加塑膠(G+P)的手機鏡頭，林執行長認為現在看不出優勢，除非客戶指定，
不然不會把資源投入


另外還有個非戰之罪：匯損
2020年Q3的時候華為禁令&蘋果新機延後上市，光匯損就吃掉半個股本
去年總計匯損就吃掉EPS 13.53元(總計吃掉1.4個股本)


但大立光仍是技術第一的塑膠鏡片龍頭
未來幾年沒太大意外也仍是如此

不過儘管如此，大立光在台中有新增建的三個廠，預計2023年會有第一個新廠加入營運
不知道版友們怎麼看大立光?

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.93.96 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1W2MTVuU (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1611229023.A.E1E.html
推 Coordinate  : 聽起來挺慘的1F 01/21 19:38
推 tksg        : 不重要啦2F 01/21 19:39
推 acdcer      : IG目前手機畫質已足夠滿足用戶,再多光學變焦沒意義3F 01/21 19:39
推 rock8655    : 跟被GG超車 可以撿4F 01/21 19:39
→ rock8655    : 等
推 caumu       : 信兆豐王就好，其他都是浮雲6F 01/21 19:40
推 cuteSquirrel: 中肯7F 01/21 19:40
→ jalai       : 價值達人最愛8F 01/21 19:40
推 speady      : 現在的gg就是2017 炒到6000的大力肛9F 01/21 19:40
推 howow       : 過氣10F 01/21 19:42
推 AGODC       : 看你分析就覺得前景不明...11F 01/21 19:42
→ speady      : 那時候的本益比也超過30倍 客戶都在排產能 未來幾年12F 01/21 19:43
→ speady      : 一片光明
推 rickylin    : 雖然很低了仍不敢進14F 01/21 19:43
推 redhot99    : 被你說完了15F 01/21 19:44
推 sumarai     : 中環都認賠了16F 01/21 19:44
推 gameboy0618 : 沒空 買GG就好17F 01/21 19:44
→ redhot99    : 危城不入18F 01/21 19:44
推 Coffeewater : 買這間會被董事長氣死 每次法說都變法會19F 01/21 19:46
→ timidwei    : CEO老實人 可以等他說有好轉時再進20F 01/21 19:48
推 vincent5236 : 說實話沒什麼問題啊 老闆有誠信很重要21F 01/21 19:49
→ strayfrog   : 老闆太老實啦，所以等老闆說前景看好再進就好22F 01/21 19:49
推 stocktonty  : 大立光也算威很久了吧 當了快10年的股王捏23F 01/21 19:50
推 Merkle      : 技術面就等他打底完成再說吧24F 01/21 19:50
推 MacBookAir12: 現在手機拍照決勝點在軟體，硬體推料決勝的年代過了25F 01/21 19:50
推 willtaiwan  : 因為沒有需求所以技術領先也沒有意義，之後看怎麼去26F 01/21 19:51
→ willtaiwan  : 拼中階市場吧
推 Mulsanne    : 樓下沒空28F 01/21 19:52
推 KKLEE007    : 手機市場無法快速成長了 大立光掰29F 01/21 19:52
推 watashiD    : 看起來還不值得我買零股...30F 01/21 19:53
※ 編輯: Abre (111.240.93.96 臺灣), 01/21/2021 19:54:15
→ transfight  : QQ沒錯……匯損太大了………法說會有講31F 01/21 19:54
推 stocktonty  : 奇怪怎麼其他家好像都沒人提匯損 就它有匯損？32F 01/21 19:55
推 ilike1022   : 2500買一股33F 01/21 19:56
→ patrol      : 2000以下叫我34F 01/21 19:56
推 c902112     : 一代股王將要殞落35F 01/21 19:57
推 badname     : 沒避險吧36F 01/21 19:57
推 Coffeewater : 有技術也沒用 除了蘋果誰會買兩萬的手機37F 01/21 19:57
推 inokumaw    : 99300838F 01/21 20:00
→ WWIII       : 不行了啦 股王就是詛咒 遲早下來39F 01/21 20:01
推 Chilloutt   : 看可不可以打進車用吧，3008的能力改行去搶不同族40F 01/21 20:03
→ Chilloutt   : 群應該會頗有趣的
推 islets      : 套在3300的我QQ42F 01/21 20:04
推 sdbdm115    : 股王會換人43F 01/21 20:05
推 airforce1101: 一直不懂為什麼放棄車用44F 01/21 20:06
→ Merkle      : 他也是台股史上最長壽股王了 可以了啦45F 01/21 20:06
→ airforce1101: 光學對於輔助駕駛極為重要46F 01/21 20:07
→ airforce1101: 影像識別仰賴鏡頭
→ airforce1101: 需求只會越來越大
→ airforce1101: 難道這麼不看好車用市場
推 willy751229 : 第二季落底 目前資金都在ic設計 電動車50F 01/21 20:10
推 newstarisme : 王者殞落51F 01/21 20:10
推 sumarai     : 他的客戶群有點窄，雖然都是龍頭52F 01/21 20:11
推 etop        : 以後一隻手機十個鏡頭XD53F 01/21 20:11
推 k23         : 很強 但沒需求沒有用，像沒人要一發倒的爆裂魔法一54F 01/21 20:12
→ k23         : 樣
推 jkokpcu     : 股王會不會換台積電56F 01/21 20:16
推 Homeparty   : 有劃線但壓力沒辦法突破，但也表態一些經濟的事情57F 01/21 20:17
推 dabih       : めぐみん 很搶手的XDD58F 01/21 20:17
→ sachung28   : gg已經是台股權值股王惹59F 01/21 20:18
推 abcd425heart: 技術做到頂的要不要轉醫用，畢竟老闆有這方面的背60F 01/21 20:21
→ abcd425heart: 景
推 sumarai     : 醫用已經殺成紅海了吧62F 01/21 20:23
推 jessicaabc99: 股王明天變矽劣ky63F 01/21 20:23
推 pandp       : 典型的評價邏輯被看壞的公司，要等很久64F 01/21 20:23
推 jerrylin    : 產能起來了沒訂單才慘  被新廠折舊吃光65F 01/21 20:24
推 PeikangShin : 老蘇說tf集中好鏡頭，場曲做的好要飯要到老，26精66F 01/21 20:24
→ PeikangShin : 主不炒都沒用……
→ papawalk    : 一張還是頗貴68F 01/21 20:24
推 speculator  : 覺得目前車用鏡頭可能技術難度沒那麼高69F 01/21 20:25
→ jerrylin    : 技術沒有到頂  是9P做不出來70F 01/21 20:25
推 jerrylin    : 台積電那種說研發就研發的才是異常
推 DongRaeGu   : 最喜歡的台股老闆72F 01/21 20:27
推 japan1995   : 不知道分析這個幹嘛，美股買蘋果買一買就好了73F 01/21 20:30
推 asole       : 客戶太少 不看好74F 01/21 20:32
→ bairn       : 股王換人當，至少今年看不到前景75F 01/21 20:33
→ NEWinx      : 賣掉買gg76F 01/21 20:33
推 sinsony     : 老闆真的很老實也直接77F 01/21 20:37
推 jamison04   : 車用是用玻璃 因為要耐高溫等特性，但毛利低且殺78F 01/21 20:39
→ jamison04   : 成血海，根本沒賺頭，但他們也會做玻璃鏡片就是，
→ jamison04   : 還有一個原因是因為卡在台積電產能，沒辦法順利出
→ jamison04   : 貨
→ kmshy       : 中環這台灣約克夏操作都賠錢了 短期還有希望嗎82F 01/21 20:41
推 Stockholder : 車用門檻較低吧？太多廠能做所以他占不了優勢83F 01/21 20:41
→ ntoufatman  : 已買等年底出掉。84F 01/21 20:43
推 sosank      : 3300f已冷死85F 01/21 20:51
推 dazzzlee    : 技術沒很強啊 不就做鏡頭的86F 01/21 21:00
→ newper      : https://reurl.cc/g8W7eQ 這新聞讓我想到當年華映嫌87F 01/21 21:07
大立光退出車用鏡頭 林恩平坦言有幾個原因... - 自由財經
[圖]
〔記者陳梅英／台北報導〕有媒體披露大立光（3008）出完最1一批特斯拉車用鏡頭後將全面退出該市場，事實上，大立光執行長林恩平去年第3季法人說明會時就已經表示，車用鏡頭非大立光主力，今年初更直指， ...

 
→ newper      : 蘋果訂單太麻煩拒接的新聞88F 01/21 21:07
推 Enzofulgura : 現在逢低買是要等到民國幾年才會發動 等他股價回來89F 01/21 21:14
→ Enzofulgura : 再說吧 反正越殺越便宜
推 firingmoon  : 我上星期經過的時候 門外招人還寫作業員2400091F 01/21 21:15
推 sumarai     : 畢竟是家族企業92F 01/21 21:19
推 leehui12    : 老闆自己會找出路 等穩定盤整 低點入場93F 01/21 21:19
推 amiing6150  : 相信我 沒救了 因為我有買94F 01/21 21:22

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