※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2014-02-26 22:12:03
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作者 標題 [新聞] 大立光目標價外資喊到1750元
時間 Wed Feb 26 22:09:34 2014
聯昌證券：手機變焦鏡頭技術大突破 上修EPS估值達6%
股王大立光(3008)今(26)日股價漲勢驚人，儘管已經來到超過1200元的高檔價位，在盤中
還是觸及漲停價位且鎖死。近日市場因為大立光可望推出變焦手機鏡頭，紛紛給予大立光
更高的評價，外資圈也因為大立光達成「不可能的任務」，競相提高目標價。先是德意志
證券將大立光目標價提高到1500元，接著在21日花旗證券又喊出1620元的大立光目標價，
25日外資港商聯昌證券(CIMB)再喊出1750元的目標價，為目前外資圈的最高目標價。
還是觸及漲停價位且鎖死。近日市場因為大立光可望推出變焦手機鏡頭，紛紛給予大立光
更高的評價，外資圈也因為大立光達成「不可能的任務」，競相提高目標價。先是德意志
證券將大立光目標價提高到1500元，接著在21日花旗證券又喊出1620元的大立光目標價，
25日外資港商聯昌證券(CIMB)再喊出1750元的目標價，為目前外資圈的最高目標價。
聯昌證券指出，看好大立光競爭對手不多、未來營收願景相當穩定，且在手機變焦鏡頭上
出現技術性的突破，因此維持其買進評等，且一口氣將目標價由1360元提高到1750元。聯
昌證分析，預估蘋果新品iPhone 6的手機鏡頭主要還是仰賴大立光供應，且因為技術領先
的關係，其他競爭對手難以對大立光造成威脅。聯昌證指出，預估大立光每單位產品售價
將提高，因此上修2015年與2016年的EPS估值達6%。
出現技術性的突破，因此維持其買進評等，且一口氣將目標價由1360元提高到1750元。聯
昌證分析，預估蘋果新品iPhone 6的手機鏡頭主要還是仰賴大立光供應，且因為技術領先
的關係，其他競爭對手難以對大立光造成威脅。聯昌證指出，預估大立光每單位產品售價
將提高，因此上修2015年與2016年的EPS估值達6%。
對於近期因為日幣貶值，市場擔心日本鏡頭廠康達智(Kantatsu)可能因此攻入蘋果供應鏈
，並奪走約兩成到三成的市場，聯昌證券指出，在與相關廠商確認過後，認為市場過度擔
憂，康達智的技術品質還無法攻進蘋果供應鏈，且產能也遠遠落後大立光。由於競爭對手
生產良率改善空間有限，聯昌證看好大立光仍將主宰高階手機鏡頭市場。
，並奪走約兩成到三成的市場，聯昌證券指出，在與相關廠商確認過後，認為市場過度擔
憂，康達智的技術品質還無法攻進蘋果供應鏈，且產能也遠遠落後大立光。由於競爭對手
生產良率改善空間有限，聯昌證看好大立光仍將主宰高階手機鏡頭市場。
聯昌證進一步分析，2014年的觀察重點在於每單位產品售價的提升幅度，而不是出貨量成
長幅度或是產能增加的情況，產品鏡頭升級將成為推動產品售價的動能。其他新進業者難
以克服生產良率的問題，也是大立光地位難以被撼動的主要原因之一，且現在大立光又出
現技術突破，儘管在今年可能還看不到新技術的明顯貢獻，但大立光將進一步拉開與對手
的差距。
長幅度或是產能增加的情況，產品鏡頭升級將成為推動產品售價的動能。其他新進業者難
以克服生產良率的問題，也是大立光地位難以被撼動的主要原因之一，且現在大立光又出
現技術突破，儘管在今年可能還看不到新技術的明顯貢獻，但大立光將進一步拉開與對手
的差距。
【2014/02/26 聯合晚報】@ http://udn.com/
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO1/8511817.shtml
大立光目標價外資喊到1750元 | 今日股市 | 股市投資 | 聯合新聞網
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股王大立光(3008)今(26)日股價漲勢驚人，儘管已經來到超過1200元的高檔價位，在盤中還是觸及漲停價位且鎖死。近日市場因為大立光可望推出變焦手機鏡頭，紛紛給予大立光更高的評價，外資圈也因為大立光達成「不可能的任務」，競相提高目標價。先是德意志證券將大立光目標價提高到1500元，接著在21日花旗證券又喊出1620元的大立光目標價，25日外資港商聯昌證券(CIMB)再喊出1750元的目標價，為目前外資圈的最高目標價。 ...
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